近日,在国际资本市场协会 (ICMA) 的支持下,绿色、社会、可持续发展和可持续发展挂钩债券原则(“原则”)执行委员会在其年度股东大会上宣布了指南:《自然的可持续债券:从业者指南》以及其他重要更新。旨在为市场提供自然相关可持续债券发行及评估指引。
该原则是全球 6 万亿美元可持续债券市场的自愿性标准,该市场是致力于可持续发展和气候转型的最大市场融资来源,可供企业和金融机构以及超国家、机构和主权国家使用。
自然相关可持续债券指南以国际资本市场协会现有的绿色债券原则、社会债券原则、可持续发展债券原则和可持续发展挂钩债券原则为基础。
《自然的可持续债券:从业者指南》旨在与原则结合使用,并适用于所有类型的发行人(私营和公共部门)。考虑到此类活动涵盖所有符合条件的绿色项目类别,它作为使用绿色债券或可持续发展债券等收益 (UoP) 债券为支持自然的项目提供资金的额外主题指南。它还为绿色债券发行人提供专门用于资助自然相关项目的收益,并可选择使用“自然债券”的二级名称。
自然与自然相关债券融资
自然包括生物多样性、生态系统和生态系统服务,2022年全球生物多样性公约(Global Biodiversity Framework)计划在2030年遏制并扭转自然丧失。世界经济论坛(World Economic Forum)认为,为了实现这一目标全球每年需要7000亿美元融资,并可以每年创造10.1万亿美元的商业机会,2030年新增3.95亿个就业岗位。
自然金融是绿色金融的关键领域,自然相关可持续债券专注于自然保护与修复,减少生物多样性、生态系统和生态系统服务丧失,支持自然相关解决方案,并为以自然为投资主题的投资者提供配置机会。自然相关可持续债券可能是收益用途类债券(Use of Proceeds Bond),也可能是以自然指标为关键绩效指标的可持续挂钩债券。
自然相关可持续债券介绍
国际资本市场协会认为,自然相关可持续债券有助于:
恢复和保护生物多样性、生态系统和生态系统服务;
转变经济活动,减少生物多样性、生态系统和生态系统服务丧失的驱动因素,例如土地和海洋利用变化、自然资源过度开发、污染、物种入侵和气候变化;
支持自然相关解决方案;
自然相关可持续债券可以涵盖多个绿色金融主题,鉴于气候和自然的互相联系,以海洋融资为主题的蓝色债券指南也可以作为参考。发行人和投资者还应注意,并非所有气候相关项目都与自然有关,也并非所有自然相关可持续债券都能支持气候变化缓解或适应。
国际资本市场协会建议自然相关可持续债券至少披露一项影响指标,以证明其对自然的积极作用。这一指标可以是环境层面的,也可以是社会层面的。如果债券相关指标无法改进,发行人可以披露其指标与行业平均水平的差异。由于自然主题的指标高度依赖地理信息,发行人需要披露项目的地理环境以及利益相关者。
投资者可以基于自然相关可持续债券提供的信息,分析其自然相关影响、依赖、挑战和机会。投资者可以参考自然相关财务披露工作组(Taskforce on Nature-related Financial Disclosures)框架和生物多样性和生态系统服务政府间科学政策平台(Intergovernmental Science-Policy Platform on Biodiversity and Ecosystem Services)生物多样性实质性矩阵对债券进行评估。
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