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旭辉林中:将社会责任上升到战略规划高度
建筑微视野 • 09月27日   来源:乐居财经   1136
金融 工作方案

乐居财经讯 李礼 9月24日,旭辉控股集团(00884.HK)发布2020年半年报主席报告。主席林中表示,二零二零年是本集团成立的第二十周年,本集团已于二零一九年突破人民币2,000亿元的销售规模大关,晋升成为中国房地产行业排名前20的领先房企。展望未来,本集团的管理层坚持长远的发展战略,持续提高企业经营效率,不断提升品牌优势及强调产品创新,审慎管理财务状况,打造抵御市场波动的软硬实力。与此同时,本集团亦非常重视提升公司于绿色环保、社会责任及公司治理方面的管理水平,并将其上升到集团战略规划的高度,全力以赴将旭辉打造成为一间业绩领先、持续履行社会责任、拥有优秀企业管治的世界500强企业。

以下为旭辉控股集团2020年中期报告“主席报告”全文。

各位股东:

本人欣然向各位股东提呈本集团截至二零二零年六月三十日止六个月的业务回顾与对二零二零年下半年的展望。

中期股息

董事会宣派截至二零二零年六月三十日止六个月的中期股息每股人民币9.8分(或相当于按宣派有关股息日期前五个营业日中国人民银行宣布的人民币兑港元平均中间汇率计算每股11港分)。按本中期报告日期本公司已发行股份总数计算,截至二零二零年六月三十日止六个月的中期股息约为904,000,000港元(约人民币805,400,000元)。

中期业绩

受新冠疫情影响,截至二零二零年六月三十日止六个月,本集团录得合同销售金额人民币807.3亿元,较二零一九年同期的人民币884.4亿元按年下跌8.7%。截至二零二零年六月三十日止六个月,已确认收入为人民币 23,022,400,000元,较二零一九年同期的人民币20,688,300,000元按年增长11.3%。截至二零二零年六月三十日止六个月,本集团净利润由二零一九年同期的人民币4,484,200,000元增加5.6%至人民币4,736,500,000元。截至二零二零年六月三十日止六个月,本集团的股东权益应占核心净利润由二零一九年同期的人民币2,873,200,000元增加11.2%至约人民币3,194,000,000元。

二零二零年上半年回顾

市场回顾

二零二零年上半年,中国房地产市场受到新冠疫情的严重冲击,市场成交及工程施工均在疫情期间停滞。二零二零年一季度为受到疫情影响最大的时期,由于多个省份及城市施行严格的疫情管控措施包括封城、交通管制及延迟复工的安排,全国各地楼市的销售及工程进度受影响较大。三月中后疫情受控,压抑的需求得到集中释放,配合住户们对居住质量提升的要求,楼市回暖加速。五至六月,楼市成交的恢复速度超过市场预期,房地产开发投资的增速亦在六月实现转正。但疫情对整个房产市场的影响不容忽视,根据国家统计局资料显示,于二零二零年上半年,商品房成交量为69,404万平方米,同比下降8.4%;商品房成交额为人民币66,895亿元,同比下降5.4%。

房地产市场的调控始终坚持「房住不炒」的总方针,结合各地特有的市场情况,有针对性地实施「一城一策」的管理措施,支持房地产市场在疫情后迅速恢复,并维持长远健康的发展。上半年市场的分化加剧,体现在一二线城市房产市场的迅速复苏,出现小阳春景象,而部分三四线城市受疫情影响较大,楼市降温明显。

于二零二零年上半年充满挑战的市场环境下,不同梯队的房企分化亦加剧。全国性规模房企在品牌口碑、产品质量、成本管控及融资能力等方面的优势保证了其在市场波动环境下的抗风险能力。

同时,占据资源优势的房企进入业务多元化的发展阶段,积极开拓及发展房地产相关业务,例如物管、商管、代建及长租公寓等等,充分发挥业务的相关性及资源优势,最大化协同效应,由房地产开发商转型成为全方位的生活服务商。

销售表现

于二零二零年上半年,尽管受到新冠疫情的严重冲击,得益于全国化的业务布局及集中于高线城市的优质可售资源,本集团的合约销售金额及合同销售建筑面积分别达人民币807.3亿元及4,895,900平方米。同时,本集团于同期录得超过95%的合同销售金额现金回款率,稳定的现金流帮助本集团在充满挑战的市场环境中维持运营的高度稳定性。

本集团于二零二零年上半年的合同销售金额来自逾50个城市超过250个项目。期内,本集团推出35个新项目预售,包括以下新推出的主要项目:杭州未来旭辉城、温州外滩江月湾、温州悦珑府、台州旭辉府、湖州宝龙旭辉城、义乌云璟府、慈溪慈澜府、福州江南赋、苏州和岸花园、无锡旭辉城、无锡江阴运河公元、合肥滨湖江来、青岛北杭新邸、青岛宸悦府、济宁博观云着、烟台辉盛岚湾、石家庄旭辉公元、石家庄铂宸府、沈阳东宸府、大连江山樾、长春理想城、江门天赋、中山时光樾、佛山江山傲、南宁云玺台、成都旭辉广场、成都锦官天樾、重庆空港、贵阳上观、长沙梅溪悦章、长沙汇樾城、郑州巩义滨河赋、洛阳中央公园、洛阳时代天际、银川江南学府。

本集团亦继续于往年开始预售的其他项目录得合同销售金额。

根据克而瑞信息集团发布的「二零二零年上半年中国房地产企业销售排行榜」,旭辉于二零二零年上半年按合同销售金额计算位居全国第18位。

利润率

截至二零二零年六月三十日止六个月,本集团的毛利率为25.6%(经调整以撇除因若干项目财务并表成为本集团的附属公司之会计处理影响后为28.0%),而去年同期则为29.3%(经调整以撇除因若干项目财务并表成为本集团的附属公司之会计处理影响后为34.1%)。截至二零二零年六月三十日止六个月,本集团的核心净利润率为13.9%,与去年同期持平。本集团于二零二零年上半年维持其利润率稳定,主要是由于合理的土地成本、低融资成本及通过改善质量及品牌而实现的产品溢价。

土地收购

丰富优质的土地资源是保障销售及业绩持续增长的基石。进入二零二零年,突如其来新冠疫情使得前两个月土地市场的成交面积和成交金额出现短暂萎缩,但进入三月份之后,在中央和地方积极的供地政策推动下,土地市场交易开始逐渐恢复。我们适时把握土地交易窗口期,在公开市场上获取优质地块的同时,通过多元化渠道,在多个城市以较小的投入锁定大规模地块,提升公司当地的深耕能力。

于二零二零年上半年,本集团收购于27个新项目的权益,就此应占本集团土地代价合共为人民币244亿元。于二零二零年七月,本集团进一步收购于8个新项目的权益,就此应占本集团土地代价合共为人民币90.4亿元。就期内作出的土地收购而言,本集团严格遵守其价值投资原则,并利用多种收购渠道,包括政府公开拍卖及招标、收并购及旧城改造等。于二零二零年初至今,我们战略性新进入1个城市,扩大区域深耕,从而加强我们区域及省域化的渗透。具体而言,我们期内新进入的城市如下:长三角地区:宿迁市,扩展江苏省业务发展。

于二零二零年五月,本集团宣布通过增持股权及行使委托投票权的方式,成为永升生活服务集团有限公司(「永升」或「永升生活服务」)的单一控股大股东,永升为于香港联合交易所有限公司(「联交所」)主板上市的公司(股份代号:1995)。

永升因此被合并至本集团财务报表。我们相信此次物管业务并表后,将有助于提升旭辉及永升品牌的协同效应,符合本集团为客户提供全方位、全生命周期悦心服务的宗旨,相互促进业务发展,并为本集团的业绩增长起到积极作用。

债务管理及财务状况

于二零二零年上半年,基于央行对支持全国各行各业复工复产而提供的流动性支持,中国房地产开发商的融资市场流动性亦有所增强,境内银行贷款额度充裕,利率基准市场化带来融资成本的逐步下降。境内公司债虽然依旧受限于用于存量债务的再融资,但融资成本下降显著。

境外资本市场经历的开年房企集中融资发行及新冠疫情的巨大冲击后,借助全球巨大流动性的支持,逐步回升至疫情前水平,融资成本不断下压。

自二零二零年初以来,我们已果断进行以下主要融资交易,足够应付我们再融资的需求:

于二零二零年一月,本公司完成发行本金额567,000,000美元、票息率6.0%、于二零二五年七月到期的5.5年期美元债券。

于二零二零年四月,本公司就最终本金额约700,000,000美元、按伦敦银行同业拆息╱香港银行同业拆息加3厘的年利率计息的3.5年期无抵押美元╱港元银团贷款订立融资协议。

于二零二零年五月,本公司全资附属公司旭辉集团股份有限公司(「旭辉中国」)完成发行本金额人民币2,120,000,000元、票息率3.8%、于二零二五年五月到期的3+2年期公司债券。同时,旭辉中国完成发行本金额人民币1,000,000,000元,票息率4.5%,于二零二五年五月到期的5年期公司债券。两期公司债券合共发行人民币3,120,000,000元,并创下本集团债券发行最低利率。

二零二零年六月,本公司按每股股份6.28港元发行185,000,000股新股。有关股本发行所得款项净收益约为1,152,800,000港元,将用于项目开发以及用作营运资金及一般企业用途。本集团认为,有关股本的发行将提供筹集额外资金的良机,以加强财务状况及拓展本公司的股东基础及资金基础,从而促进未来发展,以可提升股份的流通性。

于二零二零年三月,旭辉中国完成对二零一八年发行的票面利率为6.5%,本金额为人民币800,000,000元的公司债券票面利率调整,票面利率下调至5.3%,调整后该债券全部续存。

于二零二零年五月,本公司完成赎回全部本金总额为300,000,000美元,票息率6.375%,于二零二零年五月到期的两年期美元债券。

我们的国际及境内信贷评级机构持续认可旭辉于销售执行、有纪律的土储扩充及审慎财务管理方面付出的努力。期内,标普、惠誉及穆迪分别维持本公司信贷评级为「BB」(前景「稳定」)、「BB」(前景「稳定」)及「Ba3」(前景「正面」)。另一方面,境内的信贷评级机构中国诚信信用评级、联合评级及联合资信各自将本公司及旭辉中国的境内信贷评级评为「AAA」。

于二零二零年六月三十日,本集团:净负债对股本比率为63.2%(于二零一九年十二月三十一日:65.6%);净负债( 总 债 务 减 手 头 现 金 )为人民币 45,900,600,000 元(于二零一九年十二月三十一日:人民币44,730,200,000元);手头现金水平达人民币59,368,300,000 元( 于 二 零 一 九年十二月三十一日:人民币58,968,400,000元);总债务为人民币105,268,900,000元(于二零一九年十二月三十一日:人民币103,698,600,000元);担保合营企业╱联营公司的负债为人民币14,434,000,000元(于二零一九年十二月三十一日:人民币13,402,500,000元);及加权平均债务成本为5.6%(于二零一九年十二月三十一日:6.0%)。

于二零二零年六月三十日,本集团应占未付承诺收购股本权益及土地代价约为人民币9,082,600,000元(而手头现金约为人民币59,368,300,000元)。本集团持续维持稳健的债务状况及资产负债表外的承担。

ESG管理及企业责任

本集团一向坚持践行企业社会责任,于二零二零年七月发布首份独立环境、社会及管治(ESG)报告,提前响应联交所修订的报告指引,将企业的ESG管理情况披露详尽程度提升至新的高度。本集团于二零一九年成立ESG委员会,并由本集团行政总裁林峰先生担任ESG委员会主席,将ESG的年度目标制定及实施纳入集团的长远发展战略规划。持续加强绿色建造,积极宣传反腐倡廉,高度重视员工的职业安全健康,积极履行企业的社会责任等,都是本集团努力实践高标准的ESG管理正在关注的重点方向。

于二零二零年一月,旭辉公益基金会捐赠人民币2,000万元,成立抗击新冠疫情专项基金,用于辅助上海地区驰援武汉的医疗物资和医护工作者。本集团旗下的永升生活服务迅速启动应急预案并成立专项小组,第一时间向各地业主科普新冠病毒知识及防御措施,开展公共区域消毒工作,为所有业主筑起「防护围墻」,部分地区提供食材送货上门服务,减少业主出门风险。于二零二零年七月,本集团首次对外公布境外绿色融资框架,并于同月成功发行第一笔境外绿色债券,走出了本集团的绿色金融实践第一步。

二零二零年下半年展望

展望二零二零年下半年,面对敏感的市场情绪及工程施工的延误,以及中美关系的紧张局势及全球经济和金融环境的恢复进度,我们相信中国房地产市场依然充满挑战。

我们坚信「房住不炒」依然是政策调控的主基调,市场将逐渐适应各地因城施策的调控手段,供给端适当调控有效防止土地供应过热,需求端松紧适度的政策管控有助于房地产市场持续平稳发展。总体而言,二零二零年下半年房地产市场的总成交量将维持平稳,不同能级城市表现将持续分化。

于二零二零年下半年,我们预计一、二线城市的房地产市场将依然受益于首置买家及改善型的刚需支撑,而强三线城市的房地产市场将持续由城镇化进程推动,成交量将不会出现大幅波动。相较于小型开发商受制于土地价格的上涨及销售价格的受限,大型开发商拥有多元化的拿地渠道、高效运营效率及较低的融资成本将凸显其竞争优势。

截至二零二零年七月三十一日止七个月,本集团已实现合同销售金额人民币1,027.2亿元,完成二零二零年全年合同销售金额目标的45%。得益于本集团二零一九年起积极开拓及发展的多元化拿地渠道,目前本集团的高质量土地储备已覆盖不同区域的80余个城市,且超过90%位于市场前景明朗的一、二线城市及经济持续发展的强三线城市。本集团预计二零二零年下半年可售资源超过人民币2,800亿元,对完成二零二零年合约销售的目标充满信心。

二零二零年是本集团成立的第二十周年,本集团已于二零一九年突破人民币2,000亿元的销售规模大关,晋升成为中国房地产行业排名前20的领先房企。展望未来,本集团的管理层坚持长远的发展战略,持续提高企业经营效率,不断提升品牌优势及强调产品创新,审慎管理财务状况,打造抵御市场波动的软硬实力。与此同时,本集团亦非常重视提升公司于绿色环保、社会责任及公司治理方面的管理水平,并将其上升到集团战略规划的高度,全力以赴将旭辉打造成为一间业绩领先、持续履行社会责任、拥有优秀企业管治的世界500强企业。

旭辉控股(集团)有限公司

主席 林中

香港,二零二零年八月二十七日

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